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海外工程中的匯率風險管理的應用策略

2020-04-15 來源:國際工程與海外勞務研究
伴隨著我國社會經濟的快速增長,對外投資也在不斷的增長,當前我國的對外投資貿易已經遍布世界各地,推動著我國經濟的快速發展。但隨著資金流動增長與工程項目工期長和外幣使用頻率增大,使得工程項目匯率風險逐步增大。國際匯率的變化直接影響著工程項目經濟利潤,現就海外工程項目匯率風險進行分析并提出相應的應對策略。
當前,我國海外工程項目在國際市場中占據了一定的市場地位,特別是近幾年中海外承包工程項目所帶來的經濟利潤是極其龐大的。除此之外,我國海外投資項目也得到了進一步的發展。我國大部分的海外投資項目都是使用美元或當地幣進行資金運算,一旦國際匯率產生變化,海外投資項目就可能會存在匯率風險,對海外工程項目的收益造成較大的影響。

1.    分析海外投資項目潛在風險
海外投資工程項目在投標前期應當對所在國的經濟現狀以及匯率變化進行詳細的了解,招聘專業的風險分析專員對匯率風險進行嚴格分析,并針對工程項目承包期間國際匯率變動給企業利益帶來的影響進行測算,便于在選擇工程投標與施工周期中能夠明確工程的投入與產出值,在國際匯率變化時讓投資企業掌握主動權,結合國際匯率的變動對企業持有的貨幣進行相應的調整,給企業帶來經濟效益。

2.    加強對工程項目資金的了解
明確工程項目的資金來源與資信狀況,盡量選擇潛在風險小的投資工程項目。海外投資工程項目的資金來源對企業來說是較為重要的,若是由國際貨幣基金組織與世界銀行供給貸款的工程項目,或者是國家政府部門與個人投資援助的項目,這些工程項目資金主要來源于外匯,而當地政府部門投資的工程項目也可能是外匯,當地其他投資項目則大部分是當地貨幣。
國際貨幣基金組織與世界銀行以及政府部門投資的工程項目資信程度相對較高,一般情況下不會產生資金不足或者違約的狀況,個人投資項目可能會出現資金不足與工款遲付或者不守信用等現象。對于貨幣貶值較快的國家來說,國際匯率的變化速度快,可能會因為遲付款帶來巨大的經濟損失,工程項目的資金來源與資信狀況直接影響著承包工程企業的經濟收益。

3.    采用合同規定條款減少匯率風險
對于國際招投標工程來說,一般情況下需要支付的外匯比例相對高,國內的部分工程項目也會存在部分外匯,具有外匯支付比例的工程項目在進行簽訂合同時選擇外匯作為項目合同的支付貨幣。當前來說美元與日元以及歐元的匯率有所下滑,但美元仍是外匯貨幣種類的首要選擇。明確外匯貨幣種類后根據項目合同中支付外匯比例,對于貨幣貶值較快的國家應當努力獲取高比例的外匯支付,工程項目承包商適當降低投標利潤率可以獲取高比例外匯款項。
國際投標主要是采用所在地貨幣進行計算工程造價,項目合同里也會明確某天的匯率作為計算標準從而確定項目合同匯率。對于項目工程已經完成的工作量則主要是以當地貨幣進行計算報價,業主根據合同上規定的匯率與比例進行支付外匯與當地貨幣。針對支付的當地貨幣應當在項目合同中明確規定索賠條款,那么當地貨幣貶值時應當就貶值部分予以相應的賠償,從而有效的避免當地貨幣貶值導致經濟損失。、

4.    將不支付外匯的工程與支付外匯的工程有效結合
在承接不需要支付外匯的項目工程時,應當對其與支付外匯工程搭配進行綜合考慮。海外承包的項目工程中大部分的開支都需要外匯進行支付,例如出國工作人員的薪資、工程原材料與實施設備、經濟利潤等。在承接不需要支付外匯的項目時應當進行綜合因素考慮,在部分外匯管理嚴格的國家來說難以通過正常的渠道換取外匯,若是全部都從市場上換取外匯那么就會帶來巨大的匯兌經濟損失。應當將當地幣工程與外匯支付項目相互結合,并把收入的外匯用來支付出國工作人員薪資、項目原材料以及基礎設備等,把收入的當地幣用來支付所在地人員的薪酬與地方采購以及繳稅納稅等,從而有效保障承包商的經濟利益。

5.    強化工程管理,提高計劃準確度和執行力
降低建設成本和控制匯率風險,資金管理部門是主責部門,但又是個高度綜合和需要步調一致才能實現目標的任務。在工程計劃的基礎上,按照資源國要求和財務目標再次倒排工期和制定資源計劃,所有的計劃節點要將資金支出需求列出。既要讓財務人員了解工程業務,也要讓工程管理人員了解財務基本要求和資源國基本要求。中標后的業務交底會是十分必要的,要達成一致共識后,以工程紀要的形式產生約束力。

6.    選擇良好與可靠的開戶銀行
部分國家外匯管理制度相對嚴格,銀行通常是結合相關制度規定價格存入的外匯轉換為當地貨幣,若當地貨幣和外匯比例產生較大變化時就有可能會帶來巨大的經濟損失,所以應當獨對外幣開戶行的實際狀況進行詳細了解。國際上具有相關資質的銀行都能辦理相應的外匯存取業務,當國際企業經相關部門審批后也能夠在國家級銀行辦理相應的外幣存取業務。因此應當選擇好銀行進行銀行開戶,確保存入銀行的現金或者收取的外匯可以不用當地貨幣進行結算,以免外匯匯率出現變化時給予企業造成較大的經濟損失。

7.    應當及時轉換多余的當地幣
應當通過我國在當地的企業以及相關組織與當地市場,爭取將多余的當地貨幣及時轉換為外匯,在項目工程實施的過程中可能會某段時期內擁有較多的當地貨幣,而當地貨幣在短期內又無法及時用完,采用正常途徑進行貨幣兌換時,由于申報與批復的流程較為復雜,一旦匯率在這期間產生變化就會導致匯率損失。
一是加強與所在地我國相關機構和組織以及企業的密切聯系,當這些駐地機構與組織缺少當地貨幣時,企業可以互相進行協商讓這些組織機構采用企業的當地貨幣,并讓組織機構將外匯給予企業,也可以讓組織機構國內總公司將人民幣直接匯給企業國內的總公司,有效減少了匯率變化帶來的經濟損失。
二是對企業所在地的市場兌換匯率與當地外匯管理制度進行充分的了解,各國的市場中都有著各種外匯市場,而這些外匯市場的實際匯率與國家匯率定價有所差異,企業在外匯市場兌換外幣相對于國家官方兌換匯率會受到些經濟損失,但是當地貨幣無法兌換帶來的損失會更大。因此,國際項目工程承包企業與相關負責人應當具備著長遠的發展眼光,建立起及時兌換外匯的危機意識。
三是采用了多種兌換外幣的方法后企業中仍然有部分當地貨幣難以兌換成外匯,此時應當對企業的發展需求進行綜合考慮,采用當地幣購買實用性強的材料與實施設備,有效解決當地貨幣的相關支付問題,并能夠購進良好的材料與器材,增加項目實施成本,減少企業經濟利潤,降低當地應交所得稅稅額。


8.    及時收回項目款項避免匯率變動造成經濟損失
當前,絕大多數的國家貨幣都呈現著下滑的趨勢,對于當地貨幣貶值較快的國家,應當通過收付款時間差及時收回款項避免當地貨幣貶值帶來相應的經濟損失。在收款的過程中可以通過合同中的硬性規定及時將款項收回,以免造成大量的經濟損失。而在支付供貨商與分包商時可以在法律制度的范圍內盡量遲付,有效的將貨幣貶值的風險轉移方向。另外,要根據規定時間對記賬匯率進行及時調整,所謂的記賬匯率指的是以某天匯率來明確某段時間的匯率,為了減少記賬匯率的不合理性應當根據相關規定時間進行相應記賬匯率變更。
一般情況下,對于收入的美元以及其他自由外匯采用本位幣記賬相對好,而采用當地貨幣進行會計報表填報時應當根據市場匯率進行美元轉化,以免當地貨幣貶值與記賬匯率調整不當而帶來損失。綜上所述,當前我國海外項目工程的覆蓋范圍已經逐步擴大,但由于人民幣匯率的變化較大,我國海外項目工程的利潤風險也逐步增大,因此我國企業集團應當對合同條款進行分析,增強對集團內部人員的管理,不斷尋找適合自身發展的經營模式,增強與相關金融機構的溝通交流,了解降低匯率風險的有效方法,從而提升企業的綜合管理水平與經濟效益。
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